Analyse des risques entre les ETFs synthétiques par rapport à physiques sur différents sous-jacents

Abstract

Les ETF devenant de plus en plus populaires, nous observons de nombreux débats quant à la capacité des ETF synthétiques de mieux répliquer l'indice, comparé aux ETF physiques, ainsi que le niveau de risque général des ETF. En étudiant la la tracking error ainsi que différents indicateurs de risques, nous n'avons pas pu conclure que les ETF obligataires synthétiques répliquaient mieux leurs indices que les ETF obligataires physiques, en période normale comme en période de crise causée par le COVID-19.

As ETFs become more and more popular, we are seeing a lot of debate about the ability of synthetic ETFs to better replicate the index, compared to physical ETFs, as well as the overall risk level of ETFs. By studying the tracking error as well as different risk indicators, we could not conclude that synthetic bond ETFs replicate their indices better than physical bond ETFs, both in normal times and in times of crisis caused by COVID-19.