Performance des investissements ESG en période de volatilité économique : une étude comparative du marché européen durant la crise de la COVID-19

Abstract

Cette étude évalue la performance des investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance sur le marché européen durant la crise de la COVID-19. L’objectif est d’évaluer dans quelle mesure les actions ESG offrent une meilleure résilience face aux chocs économiques, tout en maintenant des performances compétitives par rapport aux investissements traditionnels. Un échantillon de 50 actions ESG, sélectionnées via Morningstar Sustainalytics, a été analysé selon les ratios de Sharpe, de Treynor, l’alpha de Jensen et la volatilité, en comparant une période stable (2019) à une période de crise (2020). Les résultats montrent qu’en période de crise, les actions ESG présentent des performances ajustées au risque supérieures aux indices non-ESG et une volatilité généralement plus faible. En revanche, aucune corrélation significative n’apparaît entre le score ESG, le rendement et le risque, ce qui souligne la complexité du lien entre notation ESG et performance financière.