Research-Thesis: Composition du bilan et risque systématique: une analyse en panel des banques européennes côtées (2010-2024).

Abstract

Cette mémoire analyse l’impact de la composition du bilan sur le risque systématique des banques européennes cotées, mesuré par le bêta de marché. L’étude porte sur un large échantillon de banques européennes sur la période 2010–2024. Les résultats montrent que les variations annuelles du bilan n’ont pas d’effet significatif sur le niveau de risque. La majeure partie des différences de bêta provient en réalité de caractéristiques structurelles propres à chaque banque plutôt que de changements observés d’une année à l’autre. L’analyse met en évidence que les activités de marché et les portefeuilles de titres sont associés à une plus grande sensibilité aux fluctuations du marché. À l’inverse, une capitalisation plus élevée tend à réduire cette exposition au risque. En revanche, l’activité de crédit et la part des revenus hors intérêts ne semblent pas avoir d’influence significative. En conclusion, l’exposition au risque systématique des banques dépend davantage de leur modèle économique et de leur structure d’activité que des ajustements annuels de leur bilan.