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HEC-Ecole de gestion de l'Université de Liège
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MASTER THESIS
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Liquidity risk model implementation for Ucits and AIF Funds

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Gilson, Kevin ULiège
Promotor(s) : Lambert, Marie ULiège
Date of defense : 22-Jun-2017 • Permalink : http://hdl.handle.net/2268.2/2669
Details
Title : Liquidity risk model implementation for Ucits and AIF Funds
Translated title : [fr] Modèle de risque de liquidité pour les fonds UCITS et AIF
Author : Gilson, Kevin ULiège
Date of defense  : 22-Jun-2017
Advisor(s) : Lambert, Marie ULiège
Committee's member(s) : Clotuche, Florence ULiège
Fays, Boris ULiège
Collin, Jennifer 
Language : English
Number of pages : 125
Keywords : [en] bid-ask spread
[en] bloomberg
[en] bond
[en] equity
[en] fixed income
[en] liquidation horizon
[en] liquidity risk
[en] liquidity
[en] project thesis
[en] time to liquidate
[en] value at risk
Discipline(s) : Business & economic sciences > Finance
Commentary : Project-thesis realised in partnership with Lemanik Asset Management S.A., Luxembourg.
Funders : Lemanik Asset Management S.A.
Target public : Professionals of domain
Complementary URL : http://www.lemanikgroup.com/
Institution(s) : Université de Liège, Liège, Belgique
Degree: Master en ingénieur de gestion, à finalité spécialisée en Financial Engineering
Faculty: Master thesis of the HEC-Ecole de gestion de l'Université de Liège

Abstract

[en] In this paper, we analysed a given liquidity risk model, and tried to replicate and replace it with a new, customised, and internal one.
We had to first understand the whole idea behind the risk of liquidity, and what were the legal restrictions around it.
Then, we made sure to analyse deeply the actual model, and we replicated it as best as we could, before trying to come up with a new one, that we also tried to implement.
In parallel, we analysed other models that, while useless in our situation, were of great help to get a better all-around view of the problem.
We further draw conclusions towards our conflicting results regarding the potential implementation of a new model, and its real utility considering its cost.

[fr] Ce papier a pour but d’analyser un modèle de risque de liquidité existant, et de tenter de le reproduire puis de le remplacer par un nouveau, développé sur mesure et en interne.
Tout d’abord, il fallut comprendre l’idée générale se cachant derrière le risque de liquidité, et qu’elles en étaient les contraintes légales.
Ensuite, nous avons étudié en détail le modèle existant, afin de le reproduire le plus fidèlement possible, avant de développer un nouveau que nous avons tenté d’implémenter.
En parallèle, nous avons analysé d’autres modèles qui, bien qu’inutiles dans notre cas, nous ont étés d’une grande aide dans la compréhension du problème.
Enfin, nous tirons des conclusions de nos résultats pour le moins nuances, en ce qui concerne la mise en place potentielle d’un tel modèle, et son utilité vis-à-vis de ses coûts.


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Document(s)

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Access Project-thesis_KevinGilson_2016-2017.pdf
Description: Liquidity Risk Model Implementation - Project-thesis - Kevin Gilson - May 2017
Size: 2.77 MB
Format: Adobe PDF

Author

  • Gilson, Kevin ULiège Université de Liège > Master ingé. gest., à fin.

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