Analyse de la rentabilité et de la solidité des grandes banques actives en Belgique face aux variations récentes du taux de facilité de dépôt de la BCE (2018-2025)

Abstract

Ce mémoire analyse l’évolution de la rentabilité et de la solidité financière de quatre grandes banques actives en Belgique : BNP Paribas Fortis, KBC, Belfius et ING face aux variations du taux de facilité de dépôt de la Banque centrale européenne entre 2018 et 2025. La période étudiée couvre trois phases monétaires : les taux faibles ou négatifs de 2018 à 2021, le resserrement monétaire de 2022 à 2023 et le début de la normalisation en 2024 et 2025. L’étude repose sur une approche quantitative, descriptive et comparative, à partir des rapports annuels consolidés, des rapports Pillar III et des données officielles de la BCE. La rentabilité est évaluée au moyen du ROA, du ROE et d’une NIM proxy. La solidité financière est analysée à travers les ratios CET1, LCR et NSFR, tandis que le risque de crédit est mesuré par une NPL proxy. Les indicateurs non directement disponibles sont recalculés selon une méthode harmonisée inspirée aux indicateurs de l’Autorité européenne bancaire (EBA) ainsi qu’adaptée aux données publiques. Les résultats montrent que la période de taux faibles ou négatifs s’est accompagnée d’une baisse de la NIM proxy dans les quatre banques. Le resserrement monétaire de 2022–2023 correspond ensuite à une amélioration générale du ROA et du ROE, mais l’évolution de la marge d’intérêt varie selon les établissements. Elle augmente fortement chez ING, progresse chez Belfius, reste relativement stable chez KBC et diminue chez BNP Paribas Fortis. Durant la phase de normalisation, certains résultats se modèrent, surtout chez BNP Paribas Fortis et ING, tandis que KBC et Belfius présentent des trajectoires plus stables. La solvabilité et la liquidité restent globalement satisfaisantes, avec des ratios LCR et NSFR supérieurs au seuil réglementaire de 100 %. Le risque de crédit demeure également maîtrisé. L’étude conclut que les variations des taux sont associées à des changements importants dans la performance bancaire, mais que leurs effets dépendent du modèle d’affaires, de la structure du bilan, des sources de financement et des décisions de gestion propres à chaque banque. Les corrélations réalisées restent exploratoires et ne permettent pas d’établir une relation de causalité directe.