Etat des lieux des normes ESG dans le cadre des investissements faits par des compagnies d'assurance.

Abstract

Ce mémoire a pour objectif d’analyser l’intégration des normes ESG (Environnement, Social, Gouvernance) dans les stratégies d’investissement des compagnies d’assurance européennes. Dans un contexte marqué par la transition écologique, les risques climatiques croissants et l’intensification du cadre réglementaire (notamment à travers la taxonomie verte de l’UE, le règlement SFDR et la directive CSRD), les assureurs se retrouvent au cœur des enjeux de finance durable. En tant qu’investisseurs institutionnels majeurs, ils ont le pouvoir d’orienter significativement les capitaux vers des activités à fort impact environnemental et social. L’étude repose sur une analyse comparative de dix compagnies d’assurance sélectionnées pour leur poids sur le marché et leur représentativité géographique. Elle s’appuie sur des données issues de rapports financiers, extra-financiers et climatiques publiés entre 2021 et 2023. L’analyse vise à mesurer le niveau de conformité aux exigences réglementaires, mais aussi à évaluer l’engagement volontaire des compagnies à travers leur adhésion à des cadres internationaux comme le TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures), le SBTi (Science-Based Targets initiative) ou les PRI (Principes pour l’Investissement Responsable). Les résultats révèlent des écarts importants en matière de maturité ESG, souvent liés à la taille de l’entreprise, à sa gouvernance interne et à la structuration de sa stratégie climatique. Certains acteurs apparaissent comme moteurs de la transition, tandis que d’autres adoptent une posture plus prudente ou défensive. Le mémoire met en lumière le rôle central des normes ESG dans la transformation progressive des politiques d’investissement, tout en identifiant les freins persistants (manque de données harmonisées, complexité réglementaire, arbitrage entre rendement et durabilité). Enfin, des recommandations concrètes sont proposées afin d’améliorer l’efficacité, la transparence et la cohérence des pratiques ESG dans le secteur assurantiel, dans une logique d’alignement avec les objectifs climatiques de l’Union européenne.